Los indicadores de desempeño de una microfinanciera

El desempeño financiero es uno de los indicadores que se utilizan para medir el éxito de una institución de microfinanzas (IMF) en términos de su rentabilidad. A menudo se considera que es una medida utilizada por los inversionistas para llevar a cabo la diligencia debida y determinar el estado de una inversión; es un herramienta que también usan las entidades de fiscalización estatales para determinar el cumplimiento de las disposiciones regulatorias y vigilar la salud general del sector financiero.

Cada país emite sus propias normas de contabilidad y formato para la declaración de la información a la ciudadanía; sin embargo, la mayoría de las IMF´s emplea varios indicadores de desempeño financiero comunes.

En México, dicho listado de indicadores de desempeño, se agrupan en cuatro categorías principales a calificar, las cuales se describen a continuación:

 

  • Calidad de la cartera.

Es un concepto crucial del análisis de desempeño de una microfinanciera, dado que la mayor fuente de riesgo para cualquier institución financiera reside en su cartera de créditos.

  • Cartera en riesgo.

Este indicador muestra la porción de la cartera que está “contaminada” por atrasos en los pagos y, en consecuencia, en riesgo de no ser pagada.

  • Gastos de provisión.

Esta medida ofrece indicios sobre el gasto incurrido por la institución para poder anticipar futuras pérdidas en los créditos otorgados.

  • Cobertura de riesgo.

Esta medida muestra cuál es el porcentaje de la cartera en riesgo que está cubierto por provisiones para créditos morosos. Proporciona indicios de cuán preparada se encuentra una institución para enfrentar las peores situaciones.

  • Créditos castigados.

Este indicador simplemente representa los créditos que la institución ha eliminado de sus libros contables debido a que existe una duda substancial de que puedan ser recuperados.

 

  • Eficiencia y productividad.

Los indicadores de eficiencia y productividad son coeficientes de desempeño que muestran en qué medida la institución está siendo más eficaz en sus operaciones.

  • Índice de gastos operativos.

Este índice es el mejor indicador de la eficiencia global de una institución crediticia. Por esta razón, también se lo denomina comúnmente como índice de eficiencia: mide el costo institucional en la entrega de servicios de crédito. Cuanto más bajo sea el índice de gastos operativos más alta será la eficiencia.

  • Costo por prestatario.

Este índice proporciona una medida significativa de la eficiencia al mostrar el costo promedio de mantener un prestatario activo. Puesto que el tamaño de los créditos (en cuanto a su monto) no forma parte del denominador, las instituciones con créditos de montos mayores no parecen ser automáticamente más eficientes, como es el caso con el índice de gastos operativos. En este sentido, el costo por prestatario es un indicador más “justo” que el índice de gastos de operación.

  • Productividad del personal.

Este índice recoge la productividad del personal de la institución – cuanto más alto es el índice más productiva es la institución. Indirectamente, el índice dice mucho sobre la forma en que la IMF ha adaptado sus procesos y procedimientos al propósito de su actividad empresarial de prestar dinero. Una baja productividad del personal no significa generalmente que el personal trabaje menos, sino que se ve ocupado por excesivos procedimientos y trámites burocráticos (o viceversa).

  • Productividad del oficial de créditos.

Este índice demuestra la productividad de los oficiales de créditos de la institución – cuanto más alto sea el índice más productiva es la institución. Es uno de los índices de rendimiento más reconocidos en la industria de microfinanzas. Al igual que el índice de productividad del personal, el índice de productividad del oficial de créditos revela en gran medida la forma cómo la IMF ha adaptado sus procesos y procedimientos al propósito de su actividad empresarial de prestar dinero.

 

  • Gestión financiera.

Estos indicadores aseguran que existe la liquidez suficiente como para que la IMF cumpla sus obligaciones de desembolso de créditos a los prestatarios  y para el repago de los créditos a sus acreedores.

  • Gastos de financiamiento.

Este índice mide el gasto total de intereses y comisiones en los que ha incurrido la institución para financiar su cartera de créditos.

  • Costo de recursos financieros.

Este índice cuantifica el costo promedio de los recursos financieros que la empresa toma en préstamo. Al comparar las IMF, el índice de costo de recursos financieros revela si han logrado acceso a fuentes de financiamiento de bajo costo, tales como los ahorros. Las IMF que son capaces de movilizar ahorros tienden a tener costos de recursos financieros relativamente bajos. Sin embargo, esta ventaja es contrarrestada en cierta medida por el mayor costo administrativo de movilizar los ahorros.

  • Deuda / patrimonio.

El índice de deuda/patrimonio es la medida más simple y mejor conocida de adecuación del capital debido a que cuantifica el apalancamiento financiero total de la institución. El índice de deuda/patrimonio es de particular interés para los prestamistas porque indica cuán significativa es la reserva de protección (en forma de patrimonio) con la que cuenta la institución para absorber pérdidas.

 

  • Rentabilidad.

Si la calidad de la cartera es deficiente, esto se verá reflejado en la rentabilidad. Debido a que son un factor agregado entre tantos factores, los indicadores de rentabilidad pueden ser difíciles de interpretar.

  • Retorno sobre patrimonio.

El retorno sobre patrimonio indica la rentabilidad de la institución. Este índice es particularmente importante para cualquier entidad privada con fines de lucro con propietarios reales. Para ellos, el RsP es un coeficiente de enorme importancia puesto que cuantifica la tasa de retorno sobre sus inversiones en la institución. Sin embargo, dado que muchas IMF son organizaciones sin fines de lucro, el indicador RsP es utilizado mayormente como una estimación de viabilidad comercial.

  • Retorno sobre activos.

El retorno sobre los activos (RsA) es una medida global de rentabilidad que refleja tanto el margen de utilidad como la eficiencia de la institución. Es decir, mide cuán bien la institución utiliza todos sus activos.

  • Rendimiento de la cartera.

El rendimiento de la cartera cuantifica los montos que la IMF realmente recibió de sus clientes por el pago de intereses en efectivo durante el período. Una comparación entre el rendimiento de la cartera y la tasa efectiva de crédito promedio brinda una indicación de la eficiencia institucional para cobrar a sus clientes. También brinda una perspectiva general sobre la calidad de la cartera puesto que la mayoría de las IMF contabilizan por el método de efectivo y el rendimiento de las carteras no incluye los ingresos devengados que los préstamos morosos podrían haber generado pero que finalmente no lo hicieron.

Todos estos indicadores ayudan a las IMF a evaluar su desempeño y rentabilidad dentro del mercado, ayudando de esta manera a identificar sus puntos débiles sobre los cuales se requiere más atención y trabajo para tener un desempeño de calidad.

Nuestro sistema Yunius basándose en la importancia que tiene la medición de los indicadores de desempeño para las microfinancieras cuenta con un reporte en el módulo de Cartera.



El reporte muestra un listado de los diferentes indicadores para medir el riesgo y rendimiento de las instituciones microfinancieras. Los cuales los agrupa en las siguientes categorías:

  • Calidad de la cartera
    • Cartera en riesgo
    • Participación de la cartera en los activos totales
    • Crecimiento de la cartera
  • Eficiencia y productividad
    • Índice de gastos operativos
    • Costo por cliente
    • Productividad del personal
    • Productividad del oficial de créditos
    • Préstamo promedio
  • Gestión financiera
    • Apalancamiento
    • Costo de fondo
    • Liquidez
    • Autosuficiencia operativa
    • Autosuficiencia financiera
  • Rentabilidad
    • Rendimiento de la cartera
    • Retorno sobre capital
    • Retorno sobre activo

En dicho reporte se muestran todos los indicadores agrupados como se mencionó en el párrafo anterior, si se selecciona la opción de “Descripción” muestra una breve descripción del indicador, la fórmula con la cual se obtuvo el valor del indicador y la cantidad de cada una de las partes de la fórmula.



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